智通财经APP领悟到，即使本年环球政事和经济面对众重挑拨，美邦三大股指仍接连改良史册记录。从标普500指数年内近60次收于史册新高，到纳斯达克指数初次打破2万点大合，再到道琼斯工业均匀指数初次站上4.5万点，美股墟市映现了出众的生机和韧性。

　　截至发稿，标普500指数年内上涨25%，希望接连两年完成20%以上的回报率——正在过去100年里，这种情状只呈现过四次。以科技股为主的纳斯达克归纳指数涨势更为迅猛，年内涨幅进步31%。比拟之下，道琼斯指数涨势较为平缓，年内涨幅达14%。

　　个中，标普500指数和纳指不停受益于人工智能(AI)高潮，美联储降息、特朗普获得美邦大选等事故也为涨势添一把火。而被视为美邦经济健壮境况晴雨外的道指受到美邦经济苏醒前景、企业赢余强劲的提振。

　　固然2024年美股满堂体现强劲，但差别板块和个股之间的体现存正在彰着分裂。接下来，让咱们一同回头本年美股的墟市动态。

　　正在2023岁晚，浩繁经济学家预测2024年美邦经济将放缓，通胀题目和货泉策略的不确定性让华尔街对美股持严慎立场。然而，美股2024年迄今的体现依然周详击碎了这些质疑。

　　上半年，美股正在AI股票的鞭策下体现卓异，加倍是芯片巨头英伟达，其市值一度进步微软(MSFT.US)和苹果(AAPL.US)，成为环球市值最高的企业。

　　8月份，墟市因对美邦经济拉长和美联储策略的顾虑而呈现扔售。英伟达的营收指引未能到达华尔街最乐观的预期，AI货泉化遭到质疑。文献显示“股神”沃伦·巴菲特正在二季度减持了50%的苹果持仓，加剧了墟市的避险情感。但是，美股此次下跌连续了不到一个月，并未打破被视为技能性调度的“10%门槛”。

　　进入9月，美联储降息50个基点，这是美联储自2020年以还的初次降息，美股应声上涨。11月，特朗普获得美邦大选，墟市掀起新一轮狂欢。12月，即使美联储降息立场转鹰，激励美股振动，但满堂上升趋向仍旧牢固。

　　总体而言，2024年美股墟市正在众重成分影响下体验了振动和调度，但满堂保留了强劲上涨趋向，众次创下史册新高。

　　美股高歌大进，离不开科技股的“推波助澜”。比拟之下，个别板块体现不佳。接下来让咱们回头下美股各大板块正在2024年的体现。

　　从标普500指数11个行业ETF的体现来看，正在AI高潮与美联储降息加持下，、谷歌(GOOGL.US)等科技股大涨，助推通信任事板块延续上一年的强劲势头。其次，正在亚马逊(AMZN.US)和特斯拉(TSLA.US)的鼓动下，非必须消费板块同样体现精巧。“特朗普2.0”点燃乐观情感，金融板块也体现亮眼，比拟之下，能源、医疗保健和原物料板块沦为“垫底差生”。但是，美股11个行业均正在2024年完成上涨。

　　继2023年之后，科技巨头还是是2024年领导美股高歌大进的最主题驱动力。除了微软以外，其他科技巨头——苹果、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达和特斯拉体现精巧。

　　行动AI高潮的最大赢家，英伟达本年不停领涨七大科技巨头。英伟达昨年股价上涨239%，本年又飙升了177%。本年英伟达两次夺得环球市值最高上市公司的称呼，但是目前苹果已重回环球市值第一，市值贴近4万亿美元，英伟达为3.4万亿美元，微软为3.3万亿美元。

　　正在过去六个季度中，英伟达营收起码同比拉长94%，个中有三次拉长进步200%。即使英伟达营收估计将保留强劲拉长，但认识师一般估计改日几个季度增速将放缓，到来岁下半年，拉长率将降至45%操纵。

　　电动汽车带领者特斯拉本年以还股价上涨74%，正在七大科技巨头中仅次于英伟达。特斯拉正在本年因电动汽车需求放缓而遭到剧烈扔售，但是跟着特斯拉首席推行官埃隆·马斯克肆意撑持的特朗普获得美邦总统推举，特斯拉股价应声大涨。墟市押注特斯拉将从马斯克与特朗普的合联中受益匪浅。

　　比拟之下，微软本年仅上涨15%，远远落伍于其他科技巨头，乃至逊于标普500指数和纳斯达克等基准指数。微软比来宣告的季度指引不足墟市预期，影响了投资者信仰。另外，微软对AI首创公司的巨额投资也拖累利润。

　　总体而言，环球投资者们正在2023年以及2024年不停涌入七大科技巨头，押注科技巨头的伟大墟市周围和财政势力将使其处于行使AI技能普及营收的最佳地方。

　　值得防备的是，本年以还，谷歌和Meta 等美邦众家科技公司初次推出季度派息谋划，即使股息收益率不算高，但派息以及回购音尘还是连接激励美邦股市大涨。与此同时，科技巨头仍正在连接调度运营以普及利润，基础面可谓“坚如磐石”。

　　AI还是是科技周围的最强叙事之一，但是合联往还如同已进入新阶段。AI周围的投资和往还正从初期的狂热转向更为理性和慎重的立场，这意味着投资者和企业加倍体贴AI技能的本质结果和赢余材干，而非仅仅追赶观念。正在这种情状下，AI股票的走势呈现彰着分裂也就层见迭出了。

　　除了“最强卖铲人”英伟达以外，众家半导体筑制商的股价也正在本年大幅上涨，个中博通上涨120%，台积电(TSM.US)上涨97%，迈威尔科技(MRVL.US)上涨89%。但是，因为需求放缓以及政事成分扰乱，光刻机巨头阿斯麦(ASML.US)本年下跌5%，美邦超微公司(AMD.US)年内下跌15%，英特尔(INTC.US)跌幅高达59%。

　　“AI超等大牛股”AppLovin(APP.US)本年以还股价上涨了741%，远远进步其他科技公司。这家广告营销巨头的估值从年头的约130亿美元飙升至1100亿美元以上，进步星巴克(SBUX.US)、英特尔和爱彼迎(ABNB.US)。

　　AppLovin为环球企业供应基于AI技能的“AI+广告营销计划”。最新财报显示，AppLovin第三财季营收约为11.98亿美元，同比拉长39%;净利润高达4.34亿美元，同比猛增300%。

　　大数据认识软件巨头Palantir(PLTR.US)本年以还股价上涨了360%。该公司宣告了逾越预期的第三季度事迹并普及了终年指引，让投资者看到该公司AI发扬的主动前景。

　　跟着特朗普正在11月美邦总统大选中获胜，金融墟市迎来了“特朗普往还”高潮。墟市对经济拉长尊龙凯时·(中国区)人生就是搏!、减税策略的了了应允反映主动，美股三大指数接连创下史册新高，加密货泉和金融股板块体现抢眼。

　　正在加密货泉周围，特朗普胜选掀起狂潮。墟市预期特朗普政府将对加密货泉行业采用更友爱的拘押策略，这一预期鞭策比特币价值打破史册新高，一度障碍11万美元合口。众只加密货泉合联股票也随之大涨，个中“比特币大户”MicroStrategy(MSTR.US)年内暴涨420%，Hut 8(HUT.US)上涨67%，Coinbase(COIN.US)上涨53%，Robinhood(HOOD.US)大涨206%。

　　特朗普获得美邦大选后，美股银行股大幅走高，由于投资者押注特朗普将兑现消浸税收和减弱银行业拘押的应允。追踪美邦24家最大银行的KBW银行指数本年以还上涨34%，个中摩根大通(JPM.US)涨幅高达45%，富邦银行(WFC.US)涨近50%，这两家银行都宣告了逾越预期的第三季度事迹。比拟之下，美邦银行(BAC.US)涨幅为35%，落伍于其他同行。美邦银行第三季度净利润同比降低12%，加上巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US)连续减持美邦银行股票，拖累了该股的体现。

　　值得防备的是，正在这一轮特朗普往还高潮中，特斯拉体现尤为出色，自推举日以还大幅上涨39%，市值增长进步3000亿美元，这要紧得益于马斯克与特朗普的亲密合联。墟市一般以为，特朗普政府不妨淘汰电动车税收优惠，而特斯拉仰仗其周围上风，希望正在非补贴境遇中获取更大墟市份额。同时，特朗普合税策略不妨进一步鞭策特斯拉正在美邦墟市的角逐力，由于特斯拉正在美邦具有较为美满的供应链。

　　即使美股科技股和加密货泉抢尽风头，但相对低调的邮轮股仰仗保守的拉长和精巧的墟市体现说明了它们同样具有阻挡藐视的投资价钱。

　　Viking Holdings(VIK.US)自本年5月上市以还，股价年内已上涨85%，而皇家加勒比邮轮(RCL.US)正在昨年飙升162%的根源上又上涨了81%。挪威邮轮(NCLH.US)和嘉年光邮轮(CCL.US)也延续涨势，本年以还涨幅永诀为35%、29%。

　　这一趋向响应了消费者对邮轮观光的强劲需求，加倍是正在疫情之后，人们对歇闲旅逛的企望鞭策了邮轮行业的火速苏醒。

　　别的，旅逛需求的强劲苏醒也鞭策美邦航空股创下了近十年来的最佳体现。本年迄今，标普超等归纳航空类指数上涨60%，远超标普500指数25%的涨幅，这也是自2014年以还航空行业指数初次如斯大幅度地跑赢大盘。个中， 笼络大陆航空体现最为精巧，本年股价飙升142%，成为标普500指数中涨幅第五大的因素股。

　　2024年，邦际油价满堂露出动摇下行的趋向，墟市对改日油价持严慎立场，这拖累了能源板块的体现。个中，受特朗普胜选的提振，行动能源指数ETF(XLE)头号重仓股的埃克森美孚(XOM.US)本年以还股价上涨10%，但第二大重仓股雪佛龙(CVX.US)仅上涨0.7%，第三大重仓股康菲石油(COP.US)则大跌14%。

　　医疗保健板块延续前两年的低迷行情，但礼来(LLY.US)仰仗其热销减肥药完成了股价上涨。该股正在昨年依然上涨了61%，而本年至今又上涨了35%。但是，因为行业角逐加剧和减肥药出卖未达预期，礼来股价正在触及970.9美元的史册峰值后呈现了明显回调，如今股价较史册最高点下跌了20%。礼来的要紧角逐敌手诺和诺德(NVO.US)本年以还股价下跌15%，下一代减肥药物Cagrisema试验结果不足预期导致该股遭到墟市扔售。

　　原物料类ETF(XLB)沦为”垫底差生”，麦克莫兰銅金(FCX.US)、纽曼矿业(NEM.US)和纽柯钢铁(NUE.US)等重仓股本年均走低，拖累了板块的满堂体现。环球需求晃动、欧洲经济濒临衰弱以及美邦合税策略给工业金属等大宗商品带来压力。

　　2024年美股IPO墟市渐渐苏醒。遵照StockAnalysis的数据，本年以还共有224家公司胜利上市，较2023年的154家拉长了45%，但仍远低于2021年创下的史册峰值。2021年终年共举行1035宗IPO，创下史册新高，突破了2020年480宗的记录。

　　恢复资金的数据显示，正在清扫了募资周围不进步500万美元或公司市值不进步5000万美元的小型IPO以及SPAC等奇特往还之后，美股墟市终年共有148宗IPO，融资296亿美元，金额拉长了50%以上。因为美联储放缓降息步骤和墟市动荡，企业频频推迟IPO期间外。

　　恢复资金比来宣布的叙述显示，周围较大的发行人正在IPO举止中所占比例越来越大，有58宗IPO融资周围到达或进步1亿美元，简直是昨年的两倍。五家公司筹集了10亿美元或以上的资金，个中环球最大冷库运营商筹集了44亿美元，是本年美邦最大的IPO，其次是Viking Holdings(VIK.US)和StandardAero(SARO.US)，永诀筹资15亿美元、14亿美元。筹资额正在1亿美元以上的新股体现精巧，均匀回报率为26%，而2024年满堂新股的回报率为-3%。

　　2024年，美股牛市无意延续，突破了华尔街的质疑。即使环球政事和经济的不确定性加剧，美邦三大股指却接连改良史册记录。科技股不停领跑墟市，AI股体现“冰火两重天”，而“特朗普往还”备受墟市追捧。与此同时，能源、医药等板块黯然失色。正在体验了一段期间的低迷后，美股IPO墟市也渐渐苏醒，为投资者带来了新的投资机遇。

　　瞻望改日，华尔街大行认识师们均匀预测来岁标普500指数将上涨10%操纵，这与史册均匀水准相符。

　　特朗普入选美邦总统后，提出激进的营业策略和贸易拘押改造，激励贸易不确定性和通胀顾虑。即使如斯，认识师以为负面影响有限，特朗普策略不妨更为温和，且低税率和减弱管制将抵消晦气成分。美邦经济希望不停拉长，企业利润率上升，加倍吵嘴科技巨头公司。认识师都认可美股估值很高，但2025年回报将更众依赖赢余拉长而非估值扩张。

　　正在板块和个股方面，科技股仍旧是墟市中央，异常是谷歌、亚马逊、苹果、微软、Meta Platforms美股医药指数、英伟达和特斯拉这七家科技巨头。这些公司估计将不停正在墟市上饰演领头羊的脚色，这得益于它们正在AI周围的带领身分以及对环球宏观趋向的主要影响力。

　　Wedbush着名认识师Dan Ives乐观预测，苹果不妨率先正在2025年到达4万亿美元市值，随后是英伟达和微软。Ives外现，环球有3亿部iPhone进步四年未升级，苹果迎来空前未有的升级需求机遇。

　　Ives正在美邦大选日后将特斯拉主意价从400美元上调至515美元。他外现：“咱们猜测AI和主动驾驶机遇对特斯拉来说起码价钱1万亿美元，咱们齐全信托，正在特朗普政府的带领下，这些环节谋划将加快促进。”Ives以为，正在“牛市”情状下，特斯拉股价不妨会正在2025年飙升至650美元，较如今水准超出50%。

　　天生式AI仍将是科技行业的主导主旨。正在此配景下，芯片股备受体贴。美银认识师Vivek Arya比来外现，美股芯片股2025年希望不停吸引资金争相涌入，很不妨开启新一轮气魄如虹的上涨行情。美银估计AI芯片行业出卖额将正在2025年拉长15%，到达7250亿美元。基于此预测，美银以为来岁上半年AI芯片股不停保留强劲动能，而下半年墟市体贴点将转向汽车与工业芯片股，首选英伟达、博通以及迈威尔科技。

　　但是，跟着ChatGPT推出已进步两年，墟市将从体贴根源措施转向体贴完全的用例与AI带来的结果提拔。高盛看好康沃体系、Cloudflare(NET.US)、Datadog(DDOG.US)、加特纳(IT.US)和万事达(MA.US)等公司，这些企业正正在从AI中出现收入并改良收入流。瑞银夸大，医疗保健、汇集安闲和金融科技等周围将呈现有用的天生式AI使用。

　　另外，正在特朗普政府不妨减弱拘押的配景下，金融板块希望成为最大的受益行业。同时，筑制业和能源业也希望因策略变更而获取利好。瑞银异常指出，能源板块值得投资者体贴，由于AI数据核心对电力的需求连续拉长。